Surpresa! Não se trata apenas de investir pesadamente no metaverso.

Após a Grande Recessão de 2008, o mercado de ações tornou-se viciado em computação em nuvem. A nova infraestrutura de computação em nuvem – a espinha dorsal do que ficou conhecido como software como serviço (SaaS) – alimentou um boom de lucratividade para os primeiros usuários. O crescimento da computação em nuvem ainda está vivo e bem e espera-se que continue crescendo no futuro próximo.

Mas depois de mais de uma década de baixos gastos de capital em infraestrutura de tecnologia graças à nuvem, a tecnologia da Internet está mudando novamente. Muitas vezes referido como “o metaverso”, os dados que fluem pela Web e entram e saem da nuvem estão crescendo. Big Tech está liderando a carga, com Metaplataformas (META -4,89%) inclusive aumentando seus gastos com esse esforço – e recebendo calor por isso.

Mas a Meta Platforms não está sozinha. Prepare-se para um ressurgimento dos gastos com infraestrutura de tecnologia por várias empresas nos próximos anos – e prepare-se para capitalizar os fornecedores de equipamentos metaverse.

Meta sacrifica grandes lucros por capex, mas não é o único

A Meta impressionou os acionistas este ano com lucros que poderiam ser – não fosse a insistência do CEO Mark Zuckerberg em investir no Metaverse. As compras de bens e equipamentos (despesas de capital, ou simplesmente “capex”) foram de US$ 9,4 bilhões no terceiro trimestre, mais que o dobro dos US$ 4,4 bilhões do mesmo período do ano passado. A maior parte dessa onda de gastos é em data centers e equipamentos de chip associados.

Para todo o ano de 2022, espera-se que os gastos de capital fiquem entre US$ 32 bilhões e US$ 33 bilhões, antes de aumentar para US$ 34 bilhões a US$ 39 bilhões em 2023. Meta diz que IA e data centers estão impulsionando esse boom de investimentos. À medida que os gastos de investimento do Meta assumem o controle, é realmente todo mundo investindo no metaverso – basicamente, o próxima onda de inovações baseadas na web e na nuvem.

Alfabeto (GOOGL -3,87%) (GOOG -3,79%) está investindo fortemente em data centers e inteligência artificial (IA) este ano para dar suporte a coisas como pesquisa de câmeras móveis (Google Lens e DeepMind AI, por exemplo). Suas despesas de capital foram de US$ 23,9 bilhões nos primeiros nove meses de 2022, um aumento de 31% em relação ao ano anterior.

Amazonasisso é (AMZN -4,83%) O capex total foi de US$ 59,4 bilhões nos últimos 12 meses, um aumento de 14% em relação ao mesmo período do ano passado. As despesas operacionais para o segmento de nuvem da AWS lideraram especificamente a cobrança, saltando 32% nos primeiros nove meses de 2022.

Microsoftisso é (MSFT -3,54%) os gastos foram os mais baixos entre as grandes empresas de tecnologia. O Capex saltou 5% no último período de 12 meses, incluindo um aumento de 8% ano a ano para US$ 6,28 bilhões em seu primeiro trimestre do ano fiscal de 2023 (para os três meses que terminam em setembro).

Como os investidores devem fechar o “gap capex”?

Outras empresas fora da grande tecnologia também estão investindo em novos equipamentos que darão suporte à tecnologia da web de próxima geração. A linha inferior aqui é que há um enorme boom na infraestrutura de tecnologia. Isso pressiona os lucros das empresas que fazem as compras, mas será um vento a favor dos fornecedores.

Nvidia (NVDA -2,39%) é um deles. Embora tenha problemas com seu segmento de videogames, as vendas de data centers explodiram. As vendas de data centers da Nvidia aumentaram 61% para US$ 3,8 bilhões no último trimestre. Com os gigantes da tecnologia aumentando seus investimentos em equipamentos, a Nvidia tem muito mais a ganhar nesse departamento.

Qualcomm (QCOM -4,12%) poderia ser outro beneficiário, mas não para os próprios data centers. Uma vez que a espinha dorsal da computação da futura Internet esteja construída, novos dispositivos móveis serão necessários para tirar proveito do metaverso. No momento, isso significa smartphones com um chip de rede móvel 5G. Mas, mais tarde, isso também pode significar fones de ouvido de realidade aumentada e virtual (a Qualcomm fornece os processadores para os dispositivos Quest VR da Meta). O segmento de IoT da Qualcomm, que abriga dispositivos AR/VR, cresceu 31% ano a ano no último trimestre, para US$ 1,8 bilhão.

Meta se tornou um saco de pancadas recente por gastar demais no metaverso, mas está longe de ser o único a investir no futuro da internet. Para os grandes acionistas de tecnologia, o processo pode ser doloroso porque significa a deterioração das margens de lucro. Mas enquanto isso, investir em provedores de metaverso podem ajudar a preencher a lacuna à medida que passam de gastos de capital explosivos para data centers, equipamentos relacionados e desenvolvimento de novos dispositivos.

Suzanne Frey, executiva da Alphabet, é membro do conselho do The Motley Fool. John Mackey, CEO da Whole Foods Market, uma subsidiária da Amazon, é membro do conselho do The Motley Fool. Randi Zuckerberg, ex-diretora de desenvolvimento de mercado e porta-voz do Facebook e irmã do CEO da Meta Platforms, Mark Zuckerberg, é membro do conselho do The Motley Fool. Nicolau Rossolillo e seus clientes têm posições na Alphabet (C-shares), Amazon, Meta Platforms, Inc., Nvidia e Qualcomm. O Motley Fool possui e recomenda Alphabet (ações A), Alphabet (ações C), Amazon, Meta Platforms, Inc., Microsoft, Nvidia e Qualcomm. O Motley Fool tem um política de divulgação.