Lucros da Brookfield atingidos por custos mais altos e atividade de transação mais lenta; O CEO descreve sua visão para energia renovável

O CEO da Brookfield, Bruce Flatt, participa da AGM da empresa em Toronto nesta foto de arquivo.Chris Young/A Imprensa Canadense

Brookfield Asset Management Inc. BAM-AT O lucro do terceiro trimestre caiu 74% à medida que os custos de juros aumentaram e a atividade de negócios diminuiu, mas a empresa continuou a levantar fundos em um ritmo recorde e tem muito dinheiro para buscar novos investimentos.

O presidente-executivo, Bruce Flatt, disse em carta aos acionistas que o “deslocamento” dos mercados financeiros em um ambiente de taxas de juros em rápida ascensão tornou mais difícil para muitas empresas que buscam financiamento o acesso ao capital, o que desacelerou o fluxo de transações. As taxas de juros podem atingir o pico nos próximos seis meses e devem “cair lentamente” à medida que a inflação diminui, disse ele, mas muitas das principais economias globais parecem estar “em recessão”.

No entanto, à medida que o capital se torna cada vez mais escasso, a Brookfield parece estar em posição vantajosa para concluir negócios após registrar entradas de capital de US$ 33 bilhões no terceiro trimestre. A gestora de ativos com sede em Toronto está a caminho de seu maior ano de captação de recursos, disse Flatt, e agora tem US$ 125 bilhões em capital disponível para aplicar em novos investimentos.

“Em tempos de menor disponibilidade de capital… aqueles com mais capital, mais oportunidades surgem”, disse ele em teleconferência com analistas na quinta-feira.

O lucro da Brookfield foi de US$ 716 milhões no trimestre encerrado em 30 de setembro, comparado com US$ 2,72 bilhões um ano antes.

Os encargos de juros subiram para US$ 2,87 bilhões, um aumento de 51% em relação ao ano anterior, uma vez que os bancos centrais continuaram a aumentar rapidamente as taxas de referência para combater a alta inflação.

Mas os lucros distribuíveis da Brookfield – uma medida em espécie que mostra quanto dos lucros da empresa poderia ser pago aos acionistas – subiram 39%, para US$ 1,2 bilhão, superando as expectativas dos analistas. E seus recursos operacionais (FFO), medida que remove alguns itens não monetários, subiram 30%, para US$ 1,2 bilhão.

O aumento no FFO é parcialmente devido a um aumento de 18% na receita de comissões. O capital administrado da Brookfield que gera taxas de investidores externos cresceu 19% ano a ano para US$ 407 bilhões.

Na quarta-feira, os acionistas da Brookfield também aprovaram um plano anunciado no início deste ano spin-off do negócio de gestão de ativos da empresa. A Brookfield investe bilhões de seu próprio dinheiro, bem como dólares de investidores externos, em portfólios gigantes de imóveis, infraestrutura, energia e dívidas inadimplentes. A divisão proposta resultaria na seleção de investimentos em uma empresa separada que cobraria taxas de administração como receita e deixaria os ativos na empresa original.

A Brookfield Asset Management Inc. será renomeada para Brookfield Corp. e deterá aproximadamente US$ 150 bilhões em investimentos privados e listados, incluindo uma participação de 75% na recém-listada gestora de ativos. A empresa espera finalizar as transações antes do final do ano.

O preço das ações da Brookfield subiu 9% para US$ 59,83 ao meio-dia na Bolsa de Valores de Toronto na quinta-feira./UPDATE

Em sua carta aos acionistas, o Sr. Flatt também apresentou uma visão otimista para investir no futuro das energias renováveis. Ele disse que um acordo recente firmado pela subsidiária Brookfield Renewable Partners LP em parceria com a Cameco Corp., comprar a empresa nuclear americana Westinghouse Electric Co. é “um novo pilar” de sua estratégia de energia renovável. O plano de longo prazo da Brookfield é construir “um operador nuclear verticalmente integrado para o mundo ocidental”, disse ele.

Na quarta-feira, a Brookfield Renewable anunciou que estava liderando um consórcio uma oferta de compra não vinculativa no valor de A$ 18,4 bilhões ($ 16 bilhões) para adquirir a Origin Energy Ltd., a segunda maior produtora e varejista de energia da Austrália.

A Brookfield Renewable e a Cameco adquiriram a Westinghouse por US$ 4,5 bilhões, mais mais de US$ 3 bilhões em dívida assumida. O vendedor foi outra subsidiária da Brookfield, a Brookfield Business Partners, que transformou a Westinghouse depois de comprá-la da falência em 2018.

O fato de o vendedor e o comprador serem entidades da Brookfield levantou suspeitas quando o negócio foi anunciado. Mas Flatt disse que a estrutura do acordo evitou dois obstáculos importantes: uma mudança no controle teria forçado a Westinghouse a pagar a dívida a baixo custo e “se vendido diretamente, havia um risco significativo de que os governos não aprovassem o comprador. .” De fato, a Westinghouse opera infraestrutura sensível em todo o mundo, tornando-a um ativo estratégico para os Estados Unidos.

O Sr. Flatt espera que a energia nuclear seja um dos principais contribuintes para os esforços globais para atingir as metas de emissões líquidas de carbono zero. “Agora estamos posicionados no centro da transformação nuclear que planejamos implantar nas próximas décadas”, disse ele.