Banco do Canadá em linha com as taxas de juros e inflação

Pode ser uma ótima caminhada, talvez uma caminhada normal, “mas ainda achamos que ainda temos um caminho a percorrer”

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O banco central do Canadá está engajado em um delicado ato de equilíbrio, pois busca impedir que a inflação crie raízes, evitando uma recessão duradoura. Banco do Canadá O governador Tiff Macklem disse em seu observações introdutórias perante um comitê do Senado em 1º de novembro, onde ele discutiu o aumento de meio ponto percentual do Banco em outubro.

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“Finalmente, tentamos equilibrar os riscos de aperto insuficiente e excessivo”, disse Macklem. “Se não fizermos o suficiente, os canadenses continuarão lutando contra a alta inflação. E eles vão esperar um padrão consistentemente alto inflação, o que exigirá taxas de juros muito mais altas e, potencialmente, uma recessão severa para controlar a inflação. Ninguém quer isso.”

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Macklem acrescentou que o atual ciclo de aperto agressivo, que levou o Banco a aumentar sua taxa básica em três pontos e meio para 3,75%, está chegando ao fim. No entanto, com os números mais recentes da inflação global a 6,9%, ressaltou que o Banco ainda não estava lá. Evidências de uma desaceleração econômica começaram a surgir, disse Macklem, que informou Aumento de 50 pontos base em relação a outubro em vez do aumento de 75 pontos base economistas haviam amplamente antecipado.

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A sessão foi uma oportunidade para os senadores compreenderem melhor os fatores subjacentes às decisões do Banco. O senador independente Pierrette Ringuette perguntou a Macklem quais modelos o banco central usava para indicar que estava se aproximando da taxa mais alta possível antes que o país entrasse em recessão.

Embora Macklem tenha apontado para a previsão do banco central, que indica que o produto interno bruto subiu 1,5% no terceiro trimestre em relação a uma estimativa anterior de 2%, ele não conseguiu fornecer um número, pois disse que as informações estão mudando constantemente.

“Eu não vou te dar um número”, disse Macklem. “Não vou dar um número porque tomamos essas decisões toda vez que avançamos com as melhores informações disponíveis. E não vou dar um número agora porque… teremos mais informações antes de nossa próxima decisão. Será uma decisão mais informada.

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Macklem e a vice-governadora sênior Carolyn Rogers disseram que o setor imobiliário foi o primeiro a ceder sob o peso desses aumentos desproporcionais. Rogers apontou os altos níveis de dívida das famílias e mais renda que teria que ir para o serviço dessa dívida como um ponto de pressão que pesaria na economia.

“Certamente… à medida que mais de sua renda vai para o pagamento da hipoteca, é uma pressão sobre a economia”, disse Rogers. “Mas incluímos isso em nossa previsão.”

A equipe de liderança de pensamento econômico estimativas do Royal Bank of Canada que as famílias canadenses em breve terão que gastar 15% de seu salário líquido apenas no serviço da dívida, com pelo menos metade dessa estimativa atribuída aos custos das hipotecas.

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Macklem alertou que, com altos riscos de inflação e recessão no horizonte, o Canadá corre o risco de repetir os mesmos erros da década de 1970, quando se instalou uma severa estagflação.

“Acho que corremos esse risco, e essa é uma grande razão pela qual estamos aumentando as taxas muito rapidamente”, disse Macklem. “Mas estamos começando a ver os efeitos. Agora aumentamos as taxas rapidamente e em nossa opinião fomos para 100 (pontos básicos), fomos para 50 (pontos básicos), mas achamos que 50 era apropriado.

“Acho que olhando para o futuro… indicamos que as taxas de juros precisam subir e talvez isso seja mais um passo além do normal, ou talvez possamos descer para passos mais normais. Mas ainda achamos que temos mais a fazer.

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