A situação financeira dos canadenses é pior hoje do que na década de 1980?

Para muitos canadenses com idade suficiente para lembrar, a atual onda de aumentos desenfreados de preços ao consumidor e custos crescentes de empréstimos parece uma versão simplificada dos anos 80.

Foi a época em que a reunião anual do país inflação taxa excedeu 12 por cento algumas vezes, e quando taxas de hipoteca passou brevemente de 20 por cento. A taxa de inflação atual, embora ainda muito alta para os padrões das décadas passadas, é de apenas 6,9%, e as taxas de hipoteca estão entre 5 e 7% para mutuários qualificados.

A diferença é que os canadenses agora têm mais de US$ 2,7 trilhões em dívidas familiares. Com tanta dívida, mesmo pequenos aumentos nas taxas de juros podem levar a aumentos desproporcionais nos pagamentos.

De certa forma, os mutuários já estão sob mais pressão do que da última vez que os preços das casas e taxa de juro ambos eram altos. À medida que o Banco do Canadá aumenta sua principal taxa de juros para acalmar a inflação, a acessibilidade da habitação do país se deteriorou além de níveis não vistos desde 1990, de acordo com uma medida monitorada pelo Royal Bank of Canada.

Desde o início de abril, o custo de cobertura de um hipotecaimpostos de propriedade e utilitários em uma típica casa canadense consumiu até 60% da renda antes de impostos de uma família típica, escreveu o economista do RBC Robert Hogue na última atualização da medida de acessibilidade habitacional do banco. O recorde anterior, estabelecido em abril de 1990, era de 57%.

De acordo com dados do RBC, um comprador de casa na primavera de 1990 deveria ter feito uma hipoteca de $ 250.000 em dólares de hoje se eles compraram uma casa ao preço de referência nacional naquele momento, assumindo uma entrada de 20% e amortização de 25 anos.

De mantimentos a empréstimos de carro, veja quanto custa viver agora

Com uma taxa de juros típica de 13,6% em uma hipoteca de taxa fixa de cinco anos, esse comprador teria um pagamento mensal de cerca de US$ 2.860, de acordo com cálculos do The Globe and Mail. Isso equivale a 51% da renda familiar média mensal antes de impostos na época, ou cerca de US$ 5.650 em dólares de hoje.

Na primavera de 2022, com uma hipoteca de aproximadamente US$ 700.000 (com base em um preço de referência de US$ 872.800) e uma taxa de juros de 3,4% (com base em uma média ponderada de taxas fixas de cinco anos seguradas e hipotecas sem seguro), um comprador pagou cerca de US $ 3.450 por mês. Isso representava 54% da renda familiar média antes de impostos na época, que era de cerca de US$ 6.330 por mês.

Calculadora: veja como o aumento das taxas de juros afetará o custo de sua hipoteca

E enquanto os preços das casas caíram desde a primavera, os custos crescentes dos empréstimos até agora negaram quaisquer ganhos significativos em acessibilidade.

O paralelo histórico com os anos 1980 e início dos anos 1990 alimenta a preocupação de alguns profissionais de finanças. Durante esse período, o Canadá mergulhou em duas recessões profundas, seguidas por uma queda prolongada no mercado imobiliário.

E, no entanto, com o Canadá à beira de outra crise econômica, alguns economistas dizem que os mutuários de hoje podem contar com uma força financeira que não tinham 30 ou 40 anos atrás.

Grandes almofadas de poupança e baixo desemprego significam que “o ponto de partida para as famílias é muito melhor hoje do que era então”, disse Beata Caranci, economista-chefe do Toronto-Dominion Bank.

A TD estima que os canadenses acumularam coletivamente US$ 300 bilhões a mais do que suas economias habituais em 2020 e 2021. Esse dinheiro extra – produto de generosos benefícios pandêmicos e gastos reduzidos devido às restrições do COVID-19. 19 – deve ajudar as famílias de todos os níveis de renda a lidar com pressão financeira atual, disse Caranci.

Um mercado de trabalho forte também ajuda a manter as famílias financeiramente à tona, de acordo com a Sra. Caranci. A taxa de desemprego em outubro foi de 5,2%, perto das mínimas históricas e bem abaixo das taxas observadas entre 1980 e 1990, quando o desemprego nunca caiu abaixo de 7%, embora a participação da força de trabalho – a proporção da população adulta que estava realmente trabalhando ou procurando emprego – era mais fraco na época.

Poupança e empregos são provavelmente “a razão pela qual não vemos capitulação do mercado e ainda vemos um consumidor bastante resiliente”, disse Caranci.

Mas uma plataforma de lançamento financeira melhor não garante um pouso suave. Os economistas não sabem com que rapidez os canadenses estão investindo em suas economias pandêmicas em meio à inflação persistentemente alta e ao aumento dos pagamentos da dívida.

Steven Ambler, economista da Universidade de Quebec em Montreal, disse que uma medida agregada de depósitos mantidos em bancos e outros credores sugere que pessoas com contas bancárias os “esgotaram”.

E se e em que medida o mercado de trabalho manterá sua força também é uma questão em aberto.

“Se os salários continuarem altos e a renda familiar crescer mais rápido, isso pode melhorar a acessibilidade”, disse Hogue em entrevista, falando sobre moradia.

Mas se o crescimento dos salários estagnar, a acessibilidade da habitação pode estagnar ou deteriorar-se. “Vai tornar as coisas muito desconfortáveis ​​para muitos canadenses”, acrescentou.